O CDS (credit default swap) de cinco anos do Brasil, indicador financeiro utilizado como proteção contra calotes na dívida soberana, registrou uma alta de 18,25% em uma semana. O prêmio passou de 119,26 pontos no dia 23 de outubro para 141,02 pontos no sábado (31/10).

A elevação do indicador reflete a reavaliação de riscos por parte dos investidores após a realização do segundo turno das eleições presidenciais. O avanço da pontuação indica uma maior cautela do mercado em relação à condução da política econômica e às perspectivas para a economia brasileira.

O contrato de CDS funciona como um seguro financeiro, no qual o comprador paga um valor para garantir compensação em caso de inadimplência do emissor. Quanto maior a pontuação, mais elevado é o custo exigido pelo mercado para assumir o risco de crédito do país.

Especialistas ressaltam, contudo, que a pontuação do CDS não reflete necessariamente uma probabilidade oficial de calote. A conversão do valor do prêmio em estimativa de inadimplência varia de acordo com a metodologia adotada e as premissas sobre a recuperação de ativos em caso de não pagamento.